相约科创板:马云足智多谋、 雷军暂时抱佛脚
2019-07-11 17:09

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本文来自微信大众号: 中国经济周刊(ID:ChinaEconomicWeekly),著作人:孙庭阳,编辑:谢    玮,编审:张伟,头图来自:西方IC,插画:刘屹钫,原标题:《相约科创板|马云足智多谋、 雷军暂时抱佛脚、马化腾史玉柱直接入股》



科创板开闸后,创投基金可以从二级市场减持,创投基金加入方法愈加灵敏。《中国经济周刊》记者统计发明,停止7月8日,打击科创板的公司达142家,而马云、雷军、马化腾和史玉柱等大咖旗下的创投基金均在呈现在股东名单中,或是早进入早潜伏,如今曾经红利数倍;或是突击入股,坐等上市后收割利润。科创板这一盛宴,他们并未出席


有资深股权投资人士向《中国经济周刊》记者引见,创投基金投资于非上市公司股权次要有两种方法:认购新增股份或是受让老股东的股份,这两种方法各有利害。新增股份会低落老股东的持股比例,摊薄收益,普通需求进步公司的估值才干取得老股东的赞同;受让老股东股份,便当晚期投资的股东赶早发出投资。马云和雷军等大咖到场科创板公司上市前投资,既有受让老股,也有认购新增股份。


一、马云提早结构:投资安恒信息4年,已红利1.94倍


马云旗下的阿里创投,在4年前投资了杭州安恒信息技能股份有限公司(以下简称“安恒信息”),依照安恒信息上市前近来一次买卖价钱盘算,即便在上市前,4年后阿里创投曾经红利1.94倍。


安恒信息的产物触及数据使用平安、大数据平安、云平安等范畴,公司次要客户是当局部分、金融机构、教诲机谈判电信运营商等单元。


从2007年5月设立到上市前,安恒信息共有29轮增资及股权转让,阿里创投是在第14轮增资及股权转让时进入。2015年11月,阿里创投进入方法既包括增资也有受让股权。详细操纵是,阿里创投斥资4640万元增资安恒信息,同时从安恒信息控制人等(15名)老股东手中受让局部股权,破费1.6941亿元。两项算计,阿里创投入股本钱合计 2.1581亿元,取得了安恒信息34.46%股权。


阿里创投是地道的财政投资。安恒信息复兴上交所问询称,入股时,阿里创投与安恒信息及原股东签订了协议,协议中对公司财政、税务等一样平常运营办理的标准运转都做出了比拟细致规则。相较于其他股东,在美满公法律人管理及促进公司标准运作上,阿里创投起到了更多积极、正面的作用。


仅两年后,阿里创投就接纳了局部投资本钱。2017年9月,有新投资者要入股安恒信息,“次要为获取财政性收益”的阿里创投“经过减持肯定比例的股份以完成投资收益并回笼资金”,减持了20.02%的股权。此时,安恒信息的估值曾经比阿里创投入股时增长了55%。阿里创投在接纳资金2.025亿元外,仍持有14.42%股权,共800.8337万股。


依照安恒信息上市前最初一次股权转让时公司买卖价钱盘算,阿里创投如今所持股权估值是4.32亿元,加上此前的接纳资金2.025,收益超越6.345亿元,比照2015年11月入股公司期间的本钱(2.1581亿元),在安恒信息上市前,马云的阿里创投4年间红利1.94倍。


二、雷军“暂时抱佛脚”:入股两公司 最快16天后就请求科创板


与马云的“早早结构”相比,小米的魂魄人物雷军入股科创板公司则颇有暂时抱佛脚之势。据各公司招股阐明书表露,雷军次要是经过旗下的湖北小米长江财产投资基金办理有限公司(以下简称“小米基金”),完成入股科创板公司。


往年1 月31 日,在深圳市创鑫激光股份有限公司(以下简称“创鑫激光”)的第9次股权转让中,创鑫激光的4位原股东向小米基金转让了326.65万股、价钱为1.12亿元,小米基金成为创鑫激光第7大股东,持股合计4.42%。


据引见,创鑫激光是国际市场贩卖额排名第二的国产光纤激光器制造商,在国际的次要竞争敌手为锐科激光(300747.SZ)等。而招股阐明书中并未表露,小米公司与创鑫激光能否有业务联络。


而在小米基金入股前的2018年,创鑫激光曾经“热”了起来,股权价钱继续下跌。在2018年5月的一次股权转让中,创鑫激光每股作价23.97元,仅2个月后的另一笔买卖中,股权价钱为26.73元/股。而小米基金入股时的价钱曾经涨至34.17元/股。


往年4月2日,间隔小米基金入股满两个月后,创鑫激光报告了科创板刊行请求。停止7月8日,上交所曾经对创鑫激光停止了4轮问询,在第一轮中问询了小米基金受让股份细节,原股东为何要在临上市前减持?创鑫激光回答称,“一是持股员工为改进团体生存;二是局部内部投资者和董事有减持需求”,小米基金入股“有入股志愿”。有关入股更多细节,买卖所没问询,公司也未表露。


比创鑫激光相比,小米基金入股方邦股份(688020.SH)更是“短平快”。


小米基金入股方邦股份(688020.SH)日期虽晚,但在上市历程中,走在了创鑫激光之前,方邦股份将在往年7月22日举行科创板首批公司上市典礼中上市。


方邦股份于2015年全体变卦为股份公司。2019年3月之前,曾经有过5次股权转让和增资。往年3月26日,方邦股份原开创股东“因运营别的财产急需张罗资金,因而转让其持有的刊行人局部股份以获取资金”,将200万股以每股25元的价钱总计5000万元的总价钱,转让给小米基金,小米基金成为公司第8大股东。这个转让价钱,与往年1月,别的一家机构从方邦股份老股东手中受让股份价钱相反。


4月10日,小米基金入股仅16天之后,方邦股份就向上交所报告了科创板报告资料。在回答上交所问询时,方邦股份表露了这次股权转让订价根据、没有纠纷、小米基金具有股东资历。关于这次“入股”离报告资料日期云云之近,上交所没有提出问询。


方邦股份与小米存在业务联系关系,公司消费电磁屏蔽膜被普遍用于智能手机、电脑、可穿着设置装备摆设上,次要使用在三星、华为、 OPPO、VIVO、小米等终端品牌产物上。


三、史玉柱、马化腾直接持有光云科技


差别于马云、雷军间接控制的创投资金,史玉柱、马化腾次要是参股了创投基金,从而直接投资了科创板。


上海云锋新呈投资中央(以下简称“云锋新呈”)是一只创投基金,其股东聚集了浩繁名流。史玉柱经过巨人投资有限公司成为云锋新呈的股东。马化腾亦直接经过腾讯、华谊兄弟(300027.SZ)持股。云锋新呈投资的杭州光云科技股份有限公司(以下简称“光云科技”)请求登岸科创板,史玉柱和马化腾等人世接投资了光云科技。


光云科技在2016年变卦为股份公司,2017年1月时第一轮融资,云锋新呈以1.11亿元认购新增股份,持股5.26%,成为事先第五大股东。


光云科技提供电商软件及效劳,在淘宝、天猫、1688、京东、拼多多、饿了么、苏宁等各大电商平台上,提供软件即效劳的产物及增值效劳。以淘宝网平台上为例,光云科技提供商品办理软件、订单办理的付用度户数排名第一,运用其流量推行的用户排名第四。


经近来一次转增股本后,云锋新呈持有光云股份的每股本钱降为6.26元。


克日,证监会担任人就科创板答记者问时明白表现,首发股份解禁后,除了现有的会合竞价、大宗买卖等方法,创投基金等也可以接纳非地下转让、配售方法施行减持,以便当创投资金加入,促进创新资源构成。


本文来自微信大众号: 中国经济周刊(ID:ChinaEconomicWeekly),著作人:孙庭阳,编辑:谢    玮,编审:张伟,插画:刘屹钫

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