微软另一壁
2019-08-12 20:26

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题图来自pixabay


2019-08-09 开盘,图片来自大众号 明天 Microsoft 市值环球第一了吗


2014 年终,微软改换了 CEO。5 年多过来,微软如今永劫间环球市值第一,且从 2019 年 6 月 7 日开端到明天(8月上旬),市值均在 1 万亿美元之上。


萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)终究给微软施了什么邪术?


我一点都不关怀。


我只关怀这 4 个题目:


  • 从 2014 年到 2019 年,微软市值是之前的 3 倍多,同期支出涨了几多?详细是哪些业务犯罪了?

  • Windows 和 Office 呢?衰落了?衰落到什么水平了?

  • Bing 搜刮引擎呢?究竟有多失败?是不是要保持了?

  • Azure 云效劳呢?究竟有多凶猛,曾经追上亚马逊 AWS 了?


以下是我给本人找到的答案:


题目 1:从 2014 年到 2019 年,微软市值是之前的 3 倍多,同期支出涨了几多?详细是哪些业务犯罪了?


微软 2019 年 7 月尾发布了 2019 年第四序度和整个财年的陈诉,8 月初向 SEC(美国证券买卖委员会) 提交了包括更细致业务数据的 10-K 文件。


由于萨提亚·纳德拉 2014 年 2 月出任微软 CEO,以是比照微软 2014 财年和 2019 财年的数据(注:2014 财年对应天然日期是 2013Q3 ~2014Q2,以此类推),微软的年支出从 869 亿美元,增长到 1258 亿美元,是之前的 1.5 倍左右。



微软支出实在没有涨那么夸大——五年增长不到 50%,但市值涨的比拟凶猛。相称于,独身的你,如今人为是五年前的 1.5 倍,希望意跟你来往的女孩(男孩)是之前的 3 倍多。


那么详细是哪些业务犯罪啦?


微软的 10-K 文件中,提供了每条产物线的支出数据。2014 财年到 2019 财年(单元:亿美元)各产物线支出如下:



2019 财年比 2014 财年添加了约莫 389 亿美元,撤除收买的 LinkedIn 带来 68 亿美元新增支出,对支出的增长奉献最多的前五名是:


下面的图表将 Server 和 Azure 离开盘算,看完文章你就会懂为什么


关于支出增长,犯罪的 TOP 5 业务是:Azure、Office、Bing、Windows 和 Server(效劳器)


题目 2:Windows 和 Office 呢?衰落了?衰落到什么水平了?


从业务线支出的大表格中,抽出 Windows 和 Office,比照这五年的数据:



Windows:趋向是 2015 年、2016 年在降落,到了 2017、2018 和 2019 年,又上升了。2019 财年,Windows 年支出超越 200 亿美元,比 2014 财年增长 35 亿美元,是支出增长的第 4 大罪人。



Office:趋向与 Windows 相反,2015、2016 年降落,之后上升。2019 财年,Office 是一项年支出超越 300 亿美元的业务,比五年前增长 75 亿美元,是微软支出增长的第二大罪人。


Windows 和 Office 衰落了吗?答案不言而喻,没有。


微软的 Office 和 Windows 早就被言论判过极刑了:


  • 2007 年的时分,Paul Graham(Y Combinator 开创人)写了一篇文章,标题是《 Microsoft is dead》,给微软判了极刑,最次要的来由是“Web 崛起,桌面软件衰落”,微软没有拿得脱手的 Web 产物。


  • 2014 年的时分,全天下都给微软判了极刑,来由是“手机崛起,PC衰落”,而微软的手机条理 Windows Phone 彻底失败了。


后果 Web 崛起和手机崛起,都的确发作了,但微软的两大主业务务仍然坚硬。


  • Office 的增长好了解一些。贸易形式上,Office 从卖受权,积极转到了按年订阅为主的古代化免费形式。产物上,开端仔细给 iPhone、iPad、Android 等挪动平台开辟相应版本的 Office,不必再管 Windows 挪动版会不会遭到影响——由于微软终于保持了手机操纵条理。


  • Windows 支出还能增长就有点儿凌驾想象了。由于各人明白晓得环球 PC 的出货量是在迟缓降落的。看市场研讨机构 Gartner 的环球 PC 出货量数据:2014Q1:7660 万;2019Q1:5850 万;降落了 24%。微软财报给出的增长缘由是,固然 PC 出货量降落,影响了 Windows 消耗版的支出,但是给企业用户运用的 Windows 专业版支出是在添加的。微软在 10K 文件中的给出了详细表明,随着 Windows 7 生命周期的逐步完毕,更多企业用户开端将他们的陈旧的 Windows 7 条理晋级到 Windows 10 的专业版。


假如还不晓得这两个产物的临时统治力,听听比尔·盖茨是怎样说的:



比尔·盖茨近来的一次访谈,除了“懊悔 Android 不是微软做的”之外,最初一句话说的是(粗心)


我们的 Windows 和 Office 业务仍然很强,以是我们是抢先的科技公司之一,假如能做成 Android 条理,那么我们便是全天下最强的科技公司了,没有之一。


总结:人们大大低估了微软的 Office 和 Windows 业务的强健水平,也便是把持水平,这两个产物便是现实上的规范。或许用互联网圈常说的,Windows 和 Office 便是数字生存的“水电煤”根底设备,能够偶然候过于“根底”,以致于被疏忽了。


题目 3:Bing 搜刮引擎呢?究竟有多失败?是不是要保持了?


从 2014 财年到 2019 财年,Bing 的支出变革:



不断在长。从 2014 财年的 40 亿美元到了 2019 年的 76 亿美元,增长 36 亿美元。



对微软总支出增长的奉献度,乃至可以排在前三名:



为啥呢?


行业中比拟广泛的观念是,Bing 地点的搜刮引擎行业,有很分明的“赢家通吃”效应,Google 拿走了绝大局部搜刮份额,留给 Bing 的远不到 1/10——环球。


但与手机操纵条理需求构成生态才干赢利差别,Bing 只需求有搜刮份额就会有钱赚。而微软的少量产物默许的搜刮引擎都是 Bing,总有许多用户不肯意或不会变动默许设置,以是 Bing 在几十亿美金的买卖,并且是躺着赢利那种—— 2019 财年支出 76 亿美元,约合人民币 520 亿元。


同时,假如你看过《革新》这本书,就会晓得没有 Bing 就不会有 Azure。微软要靠 Bing 先本人学会用“云效劳器”,然后再把“云效劳器”租赁给其他公司运用——便是明星产物线 Azure 的业务。


题目 4:Azure 云效劳呢?究竟有多凶猛,曾经追上亚马逊 AWS 了?



Azure 很凶猛,是微软支出增长的第一大罪人。



假如看 2019 财年,Azure 124 亿美元左右的年支出,曾经可以排在 Office、Windows 和 Server  产物之后,排在第 4 位 。



而之前一年,Azure 73 亿美元左右的年支出,还只能排在第 5 位。


总结一下:这五年来,Azure 简直是从零增长到年支出 124 亿美元业务。相称于萨提亚·纳德拉为微软公司新增了一条大腿。这条大腿的细弱水平现在排在第四,过几年很无机会连续超越效劳器操纵条理和团体电脑操纵条理业务,成为公司第二。固然,悲观的话,也不是没有能够去跟 Office 老年老争第一。


文章到这里就可以完毕了,但是这与你在讯息报道里看到的内容,好像不太一样。


比方:微软 2019财年第四序度财报公布的时分,讯息里是如许写的。



岂非,Azure 曾经超越 Windows 业务了?并没有。


之以是有如许的讯息报道,是由于微软季度财报里引入了一个“智能云”的模块,微软把支出分红三大模块:


  • “消费力和业务流程”,代表产物 Office

  • “智能云”,代表产物 Azure

  • “团体盘算”,代表产物 Windows


但“智能云”这外面还包罗 Windows Server、SQL Server、Github 以及 Enterprise Service 的支出,Azure 支出仅占 30% 左右。



固然,以 Windows 为代表的“团体盘算”业务,也是异样的原理。“团体盘算”外面实践上还包罗了:Xbox、Bing、Surface 电脑等支出。以 2019 财年纪字为例,Windows 大约能占 45%。


以是,讯息里实践上写的是“Azure + Windows Server + SQL Server + Enterprise Service + Github”超越了“Windows + Xbox + Surface + Bing”,详细 Azure 有没有超越 Windows 呢?没有,还差得远,2019Q4 财季 36 亿美元 vs 58 亿美元。


再比方,近来几篇写微软再起的文章,混沌大学的文章中有一段是如许的:


2015财年,微软的云支出不外80亿美元,2017财年,飙升至189亿美元。云效劳支出在微软总支出的比重从2015财年的10%提拔至2017财年的21%。


至此,微软成为在范围上和亚马逊平分秋色的云效劳提供商。


文中的“云支出”,实践上是援用了微软的另一个观点“贸易云”的数字。但是,从文章内容看,这里是拿微软的“云效劳提供商”的身份跟亚马逊比照,比拟适宜的比拟办法是,间接拿微软 Azure 比照亚马逊 AWS。


由于微软的“贸易云”不即是 Azure,以是得出的结论“微软成为在范围上和亚马逊平分秋色的云效劳提供商”也是错的……


相似的,另有彭博贸易周刊的文章中有一段是如许的:


随后,在纳德拉的向导下,微软增添了对Windows的投资,并树立了一项范围巨大的云盘算业务——过来一年的支出约为340亿美元——使其抢先于谷歌,并在一些要害范畴获得了停顿,与占主导位置的亚马逊网络效劳(Amazon Web Services)构成对立,也让微软市值大涨,继续呈现在环球市值第一的地位。


文中的“340 亿美元”,实践也是“贸易云”支出,而不是更合适于亚马逊 AWS 比照的 Azure 业务支出。


详细来看,微软的“贸易云”外面包括 Office 365 的商用版、Dynamics 365、LinkedIn 的贸易支出以及 Azure 云效劳的支出,以 2019Q4 财季数字盘算,Azure 支出占“贸易云”总支出的 33% 左右。



以是,假如用微软的“贸易云”支出比照亚马逊 AWS 的话,就相称于是用“Office 365 商用版、Dynamics 365、LinkedIn 的贸易支出以及 Azure 云效劳”的支出,来跟亚马逊 AWS 比拟。四打一,不公道。


Azure 支出曾经追上亚马逊 AWS 了吗?并没有。


微软的 Azure 在 2018 财年是 70 多亿美元年支出,2019 财年是 120 多亿美元。



而依据亚马逊财报,Amazon AWS 在 2018 年天然年的支出为 257 亿美元。统一时期,微软 Azure 的支出为 97 亿美元左右。



假如看最新的数据,亚马逊 AWS 在 2019 年上半年的支出为 161 亿美元( 77 + 84 ),而微软统一时期是 68 亿美元( 32 + 36 )



差距在减少,但不言而喻,Azure 还要持续加油。


文章看到这里,你内心应该有个疑问:微软没有发布过 Azure 支出,只发布增长率。你是怎样晓得的?由于我仔细看了微软给 SEC 的文档,外面可以算出来啊(感激知乎网友yangdigital 提供的灵感)。


依据微软在 10-Q 和 10-K 文件中提供的数据,可以盘算出来 Azure 的实践支出。我们以 2019Q4 财季的数据来算一下:


已知:

  • 2019Q4 的 Azure 支出 + 非 Azure 支出 = 94 亿美元

  • Azure 支出较前一年增长 64%

  • 非 Azure 支出较前一年增长 5%

  • 2018Q4 的 Azure 支出+ 非 Azure 支出  = 77 亿美元


设:

  • X = 2019Q4 的 Azure 支出

  • Y = 2019Q4 的非 Azure 支出


那么:

  • X + Y = 94

  • X/1.64 + Y/1.05 = 77


解这个二元一次方程之后可以得出:

  • 2019Q4 财季 Azure 支出:36 亿美元左右

  • 2018Q4 财季 Azure 支出:22 亿美元左右


不难盘算。但要留意,这里的数据取整再停止盘算之后,能够与真实数占有一点点偏差,以是数字前面加了“左右”。



总结一下:微软转型、再起的故事,故事线很容易被写成“Windows、Office、Server 不可了,微软靠云效劳 Azure 重回顶峰”。


但是,不扯谎的财政数字通知我们,更靠近理想的状况是:“微软的 Windows、Office、Server 仍然强健,Azure 则是全新的、增长疾速的第四条大腿。”


你说气人不气人。


声明:本文著作人不持有微软股票,也不持有亚马逊股票,本文不作为投资发起。

原文来自大众号西卅廿,著作人:郝晓茹。

本内容为著作人独立观念,不代表虎嗅态度。未经容许不得转载,受权事件请联络hezuo@lafranciscentral.com

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