你没有索罗斯的水准,休想坐收黄金暴跌的盈余
2019-09-11 09:25

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本文来自微信大众号: 冰川思享号(ID:icereview),著作人:孙欣祺,封面:视觉中国


既要时辰存眷国际情势,又要防范自动上门的假装大佬,黄金市场的汹涌暗潮远非外表大涨来得鲜明。怎样才干赚到百万美元?先赚两百万,然后买黄金!


过来四个月,投资什么最赢利?黄金肯定是抢手答案。


从5月1日至9月6日,上证指数从3078跌至2733,又在上周重回3000大关,全体跌幅2.54%。上证50指数从2945震荡至2981,涨幅为1.2%。


相比之下,现货黄金价钱在过来四月内从1282美元涨至1506美元,涨幅为17.5%,此中八月份最低价为1400美元,最低价到达1550美元,月内涨幅一度到达10.7%。


别的,依据天下黄金协会(WGC)9月5日公布的陈诉,环球黄金ETF在过来三个月内持仓添加13%。八月份北美黄金ETF增持78吨黄金,欧洲黄金ETF增持33吨,亚洲黄金ETF从年终的减持转为增持9吨。天下黄金协会陈诉指出,八月到达的新程度比2012年底的汗青高位超过跨过2%或59吨,事先黄金价钱为1665美元。


即使放眼A股市场,六月、七月、八月昏暗的行情异样反衬出黄金股的“无价之宝”。黄金观点指数从1359涨至1495,涨幅10%,此中6月25日一度涨至1622,月内涨幅到达19.35%。黄金股龙头山东黄金涨幅到达71.6%,中金黄金涨幅17.7%,湖南黄金涨幅17.7%。


近六个月黄金价钱走势


假如你对这些数字的巨细没有观点,那就再看看珠宝店的黄金价钱:6月1日周大福金价为374元,老凤祥金价为370元,9月6日周大福金价为459元,老凤祥金价为453元,涨幅22.7%,相称于一块周大福10克金条三个月内跌价约850元。


云云数据让少数投资者着实感触倾慕,但是炒黄金真的“一本万利”?这种逆行情飘红能继续多久?


01 黄金暴跌:谁能贫贱“险”中求?


先来看玄月份的一组数据。9月5日,美国发布8月ADP失业生齿数据,后果为添加19.5万,系四月以来最大增幅,且延续第三个月环比增长。受此影响,9月5日黄金价钱大跌2%,一度跌至1502美元,迫近1500美元关隘。


9月6日,美国发布8月份非农失业生齿数据,后果为添加13万,该目标增长延续第三个月放缓。受此影响,9月6日黄金价钱短线下跌超越20美元,一度升至1527美元。


异样是9月6日,美联储主席鲍威尔在苏黎世发布发言时称,美国经济继续体现精良,但是环球经济不确定性会发生负面影响,美联储将接纳步伐化解危害。受此影响,金价回吐一切非农数据带来的涨幅,跌回1506美元。


以上种种数据又让浩繁投资者感触渺茫,在紧张关隘猛烈震荡的金价将迎来又一波气壮山河的拉升,照旧失头向下寻觅支持?


一个间接的要素便是黄金的供求干系,需求过大供给告急则跌价,需求下滑供给富足则贬价。但是复杂的供求干系面前隐蔽着浩繁庞大的深条理要素。


图/视觉中国


依据天下黄金协会的陈诉,2018年环球黄金市场总供给量为4658.5吨,2019年第一季度总供给量为1150吨,同比增长0.26%。另一方面,2019年第一季度环球黄金市场总需求量为1059.7吨,供给过剩90.3吨,过剩量较2018年末明显收窄。


显然,黄金这一波飙升的要害在于需求量的剧增。那么为什么环球投资者纷繁将钱投向黄金?


答案是避险。黄金是一种不生息的避险资产,其价钱动摇与利率、美元指数、通胀水平、国际形势都有关,而这些要素自身相互管束且遭到其他更多要素的影响,以是黄金价钱在普通状况下处于正常的动摇范畴。


但是2019年是多事之年。中美商业摩擦和国际地缘抵触让避险心情频频升温。尤其是天下两大经济体之间的对立让环球市场遭遇一波又一波恐慌,以是买黄金就成了“买保险”。


玄月之前,商业摩擦久不见恶化之势,投资者心头平添一份担心:新一轮的环球经济危急能否到来?这种担心次要基于对美国经济“十年慢牛”到头的预期和商业摩擦的落井下石。现实上,近期公布的一系列经济数据也印证了投资者的担心:除了非农数据继续疲软,美国二季度GDP增速被下调至2%,低于一季度3.1%;八月PMI指数为49.1,三年来初次堕入萎缩;八月消耗者决心指数终值环比下跌8.6至89.8,创2012年12月以来的最大月度跌幅。


外部数据喜忧各半、内部情势难以捉摸,美国经济能否仍然强壮?投资者们天然将眼光瞄准美联储。北京日期8月1日清晨,美联储宣布降息25个基点,这是自2008年12月金融危急以来的初次降息。


美联储主席鲍威尔(图/视觉中国)


克日,鲍威尔在发言中再次提及利率。他表现,过来一段日期的低利率政策对美国经济增长组成支持,美联储将亲密存眷影响经济开展的要素以坚持过度扩张。他的这番话也被相称一局部业内子士解读为玄月持续降息的信号。


美联储降息关于环球央行具有树模带头作用,而环球市场进入降息周期,关于黄金而言更是严重利好。由于利率低落会大大添加以美元计价的黄金吸引力,同时美元会在降息周期中升值,从而利好黄金这个竞争敌手。


这个联举措用一环套一环,好像总是向着推高黄金的偏向开展。但是就在9月5日,中国商务部发言人顶峰表现,力图在10月初于美国华盛顿举行的第十三轮中美经贸初级别商量中获得本质性停顿。中美单方相互开释好心,重回会谈桌,关于两国以致天下经济都是一剂强心针,而关于短期炒作过热的黄金来说,倒是当头一盆冷水。


02 黄金市场:谁能呼风又唤雨?


内部博弈庞大多变,市场外部异样竞争剧烈。


依据天下黄金协会2018年的统计,天下上黄金持有量最大的实体是美国当局。据统计,美国持有总计8133.5吨黄金(2.6亿盎司),贮藏在诺克斯堡等地。固然这个数字看上去并不惊人,却依然占了天下黄金总量的5%,超越紧随厥后的德国、意大利和法国黄金储量总和。


黄金持有量最大的非当局实体则是国际钱币基金构造(IMF),现在拥有2814吨黄金(9050万盎司),介于德国与意大利之间。


往年以来,黄金市场中崛起一股新权力——中国。央行克日发布的数据表现,中国八月末黄金储藏报6245万盎司,环比增长19万盎司,为央行延续第九个月增持黄金储藏。


固然,黄金不但是当局和非当局机构的博弈资产,这个宏大的市场里另有一些影响特殊的团体。


“美国金条”(American Bullion)网站罗列了黄金市场里五位呼风唤雨的小人物,此中第一位即是美联储主席鲍威尔。他的当选来由很复杂:他掌控着美元和天下上最多的黄金,他的一言一行都市间接决议市场的走势。


其他四位则没有官方配景:约翰·保尔森、斯坦利·德鲁肯米勒、泰勒·德顿、乔治·索罗斯。


约翰·保尔森是一位美国对冲基金司理人,他曾在2007年精确预测泡沫宏大的美国楼市将崩盘,终极凭仗对冲和做空帮客户发了150亿美元的“国难财”。到2015年,保尔森团体基金持有代价15亿美元的金条、黄金股和黄金ETF,可谓业内龙头。但是在2016和2017年,保尔森的基金公司业绩下滑分明,好像不复当年之勇。


约翰·保尔森(图/视觉中国)


斯坦利·德鲁肯米勒异样是对冲基金大佬。他旗下的杜肯家属基金一直坚持着代价2亿到4亿美元不等的种种方式黄金。固然黄金持有量不及顶峰时期的保尔森,但是德鲁肯米勒终年活泼在市场内,他的一举一动常常惹起市场的波涛。


2016年5月,在对冲基金年度大会Sohn投资论坛上,德鲁肯米勒大声鼓吹着黄金的代价,而且竭力唱衰道琼斯和标普指数。但是就在同年11月8日,他正式宣布清仓所持黄金。这一天正是唐纳德·特朗普中选美国总统的日子。德鲁肯米勒说:“我在大选夜清仓黄金,由于过来几年内持仓黄金的一切来由到明天全部有效。我对美国经济将来增长十分悲观。”


三个月后,德鲁肯米勒又重新杀回黄金市场。他说:“我原本想炒点钱币的,但好像没有一个国度盼望本外货币贬值。”


泰勒·德顿并不是一个真实存在的人物,而是小说《搏击俱乐部》的主人公。在小说中,泰勒具有反社会品德,他怂恿群众的负面心情,引导搏击俱乐部成员提倡暴乱,炸毁都会修建物。这部小说在1999年被改编成影戏,由布拉德·皮特和爱德华·诺顿主演,皮特扮演猖獗的泰勒。该片上映后在美国社会惹起了不小的惊动,也因而被界说为“邪典影戏”。


10年后的2009年,纽约上东城区古根汉美术馆左近的一家星巴克发作爆炸,该案嫌犯就供认本人模拟泰勒·德顿的举动。



异样在2009年,一个名叫“零对冲”(Zero Hedge)的网站上线。该网站最为人熟知的特点是其每一篇博文均以泰勒·德顿署名,而著作人肖像则是布拉特·皮特。但在2009年9月,美国媒体就敏捷扒出了泰勒·德顿的真实面貌——保加利亚人丹尼尔·伊万德吉斯基,此人在2008年因涉一宗内情买卖合法获取780美元而遭证券业封杀。


美国媒体称,伊万德吉斯基出于抨击社会而注册“零对冲”。该网站深受奥天时经济学派影响,竭力支持凯恩斯经济学,将量化宽松视为“凯恩斯主义印钞花招”,并临时诽谤保罗·克鲁格曼等一批凯恩斯学说支持者。也正因而,“零对冲”被外界誉为“永久熊市论者”——永久的唱空者。


但“零对冲”并非“怨天恨地式”一味唱空。泰勒·德顿自构建之初就敏捷生长为黄金市场上最无力的指挥官,关于资源市场和天下经济的不屑成为购置黄金的最无效投资发起。


最初一位黄金市场的大佬是我们熟习的乔治·索罗斯。索罗斯历来不是黄金喜好者,他说过“黄金是终极泡沫”,也曾讽刺那些不买股票买金条的“投资者”。


但是就在2017年5月,看衰天下经济的索罗斯,投资超越1.23亿美元购置了100万份环球最大黄金ETF基金SPDR。


03 黄金圈套:谁在白手套白狼?


黄金市场充溢危害,即使是金市大佬也要慎之又慎。而关于小散来说,他们更要防范市场里埋伏的“假装大佬”。


财经网站“市场察看”(MarketWatch)曾撰文剖析为何买黄金的人更容易受骗上当。文章称,一位美国商讨员表现,2014年他自己就过目了34起黄金诈骗案件,触及9000多名受益者,总金额高达3亿美元。


文章剖析称,黄金诈骗案在美国高发局部由于1933年至1975年美国制止黄金交易。这一禁令将黄金市场白白让给暗盘,而这些暗箱操纵者在禁令排除后捉住了更大的“商机”。


别的,上世纪七十年月黄金投资禁令方才排除,市场羁系呈现宏大真空,美国证券买卖委员会表现贵金属不属于证券,以是不归他们统领,而美国商品与期货买卖委员会也只要局部黄金交易设置装备摆设的统领权。


美国纽约,纽约证券买卖所内展现的金条(图视觉中国)


市场乱象在八十年月的美国会合迸发,两家范围宏大的金条买卖所宣告停业。


1979年,阿德戴斯兄弟建立国际金条买卖所,范围一度成为全美最大。买卖所提供金银条和金银币的交易与存储效劳,若客户赞同耽误交收金条,买卖所还提供大额扣头。


但是在1983年4月,买卖所请求停业并中止运营。搜寻职员在翻查了买卖所的到处办公室后发明,所谓的金条基本只是涂了金的木块。


国际金条买卖所查封后,2300名受益者的7500万美元无法追回。1983年7月,两兄弟被捕入狱,八个月后取得保释。出狱后弟弟遭狱友仇杀,哥哥老诚实实归去坐了十年牢。


晋级版的“白手套黄金”手段呈现在2019年的香港。据《南华早报》报道,香港警方在往年一月拘捕了14名嫌犯,这些人涉嫌到场香港汗青上最大的黄金买卖诈骗案。


报道称,嫌犯打德律风诱使受益人到场贵金属买卖。他们要求受益人将钱存入投资账户,并签订受权第三方委托买卖的文件,终极却血本无归。一名85岁香港老伯在两年内受骗5.8亿港币。


既要时辰存眷国际情势,又要防范自动上门的假装大佬,黄金市场的汹涌暗潮远非外表大涨来得鲜明。投资网站Investment U曾发布一篇题为《怎样亏钱:投资黄金》的文章。开篇第一句话振聋发聩:


怎样才干赚到百万美元?先赚两百万,然后买黄金!


本文来自微信大众号: 冰川思享号(ID:icereview),著作人:孙欣祺,封面:视觉中国

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